💡Concept

Дисклеймер: Информация в этом разделе представляет концепт сети Lumia и её подхода к токенизации реальных активов (RWA). Описанные механизмы находятся на стадии разработки и могут быть изменены в процессе реализации.

Проблема ликвидности RWA и решение Lumia

Сеть Lumia разработана для устранения технических ограничений токенизации реальных активов (RWA, Real World Assets). В этом разделе описана проблема ликвидности RWA и уникальный подход Lumia к её решению.

Проблема ликвидности RWA

Токенизация реальных активов — таких как недвижимость, энергия или оборудование — сталкивается с технической сложностью: фрагментацией ликвидности. В традиционных системах каждый токенизированный актив требует отдельного рынка с собственными пулами ликвидности и торговыми парами. Капитал распределяется по множеству мелких рынков, что затрудняет покупку или продажу. Ликвидность становится недостаточной: спреды между ценами покупки и продажи растут, а сделки замедляются. Это снижает практичность токенизации RWA и ограничивает её массовое применение, несмотря на потенциальные преимущества.

Решение Lumia: стейкинг RWA и единая ликвидность

Lumia предлагает техническое решение, которое устраняет фрагментацию и повышает доступность ликвидности через два ключевых механизма:

• Стейкинг RWA с токенами LUM: Lumia вводит уникальную систему стейкинга RWA. Пользователи размещают токены LUM — основной актив сети — в пулы, привязанные к токенизированным реальным активам, таким как недвижимость или энергия. Эти RWA-пулы работают следующим образом:

  • RWA как источник дохода: Реальные активы, например, ветряные турбины или арендуемая недвижимость, генерируют доход — электроэнергию, арендные платежи или другие денежные потоки.

  • Доход как награда: Этот доход распределяется в виде наград среди участников пулов, которые стейкают LUM. Чем больше LUM размещено в пуле, тем выше доля дохода которую получает пользователь.

  • Условия участия: Ограничения, бонусы и утилитарность каждого пула зависят от особенностей актива. Некоторые пулы могут предлагать дополнительные бонусы за длительный стейкинг, другие — устанавливать минимальный порог LUM для входа. Эти параметры настраиваются индивидуально, чтобы соответствовать природе конкретного RWA.

  • Юридическая ясность: Такой подход позволяет избежать классификации токенов как акций или секьюрити (ценных бумаг), поскольку LUM не представляет прямую долю в активе, а служит инструментом для участия в пуле и получения дохода. Это решает часть юридических вопросов, упрощая внедрение токенизации RWA в регулируемых юрисдикциях. Пользователи могут в любой момент вывести LUM из пула, что сохраняет гибкость и контроль над своими средствами.

• Единая база ликвидности LUM: Токен LUM связывает все RWA в сети. После вывода из пулов пользователи могут продать LUM, чтобы высвободить ликвидность. Это устраняет необходимость в отдельных рынках для каждого актива. Единая база ликвидности концентрирует капитал, уменьшает спреды и ускоряет сделки. Покупка, продажа или использование токенизированных активов становится проще и быстрее.

Lumia создаёт систему, где стейкинг LUM в RWA-пулах обеспечивает доходность от реальных активов, а единая ликвидность через LUM решает проблему фрагментации. Это делает токенизацию RWA эффективной, гибкой и юридически устойчивой.